伊利股份作为全球乳业五强，核心业务液态奶已确认拐点，奶粉及冷饮等多元品类持续增长，盈利能力因原奶成本下行、产品结构优化及费用管控而显著改善，2025年归母净利率创历史新高。公司承诺2025-2027年高比例分红（不低于75%），当前估值处于近五年低位，高股息率赋予防御属性。多数机构认为公司基本面稳健，具备长期配置价值，尽管部分报告指出短期缺乏催化，但整体共识偏向积极，看好其利润弹性释放和行业供需格局改善带来的估值修复机会。