政策+奶业双驱动，伊利迎修复机遇

提振消费政策加码，呼和浩特育儿补贴及中央专项行动方案促进消费复苏。食品饮料板块走强，白酒渠道库存改善但未达2019年水平。安井食品收购冷冻烘焙企业拓展增长空间。原奶产量同比降2.8%，奶业产能去化叠加政策刺激或加速原奶周期见底，利好乳品板块。投资策略明确推荐伊利股份作为高股息与盈利修复标的。