伊利16亿生育补贴提振乳制品板块，周期反转预期升温

本周食品饮料板块领涨，乳制品表现突出。伊利股份与飞鹤推出生育补贴政策，分别补贴16亿元和12亿元，刺激乳制品消费需求。上游牧场去化加速，奶价触底企稳，行业周期反转预期增强。关税冲击边际减弱，内需主导逻辑强化，板块估值处于历史低位。白酒板块分化明显，大众品受益政策刺激，重点推荐乳制品、零食等内需板块。