伊利股份成长性解析：奶粉与深加工引领未来

乳制品龙头伊利股份的成长性体现在消费量提升和消费趋势迭代。

在奶粉业务方面，其成人奶粉市场占有率长期第一，2025年上半年婴幼儿奶粉跃居零售市场第一名，市占率18.1%，预计2030年成人营养品市场规模将超过3000亿元。

乳制品深加工市场广阔，预计2030年市场空间超过3000亿。

国际业务方面，伊利在东南亚、中东等18个市场布局冰淇淋业务，并在新西兰专注于高附加值原料。

利润率提升方面，公司目标2025年利润率提升到9%，通过产品结构优化和经营效率提升实现，其中2024年销售费用为219.8亿，显示降本增效空间巨大。

投资价值方面，伊利过去三年分红比例持续提高，2025—2027年现金分红总额占归母净利润比例不低于75%，每股派息不低于2024年度的1.22元（含税）。