伊利股份高分红叠加结构性成长潜力突出

伊利股份同时具备防御和进攻两个属性。防御性指的是伊利在行业周期具有经营韧性，公司盈利能力稳健，能保持充足的现金流且分红率高；未来三年（2025-2027年度）公司每年度现金分红总额占当年归母净利润的比例不低于75%，且每股派发现金红利金额不低于2024年度每股派发现金红利1.22元（含税）。

进攻性指的是公司的奶粉及奶制品等业务保持快速增长，且公司乳品深加工、非乳等业务仍有很大的成长空间。乳业已进入以多元化、精细化需求为导向的‘质升’新阶段，结构性增长机会主要在成人营养品、奶酪、B2B及乳深加工等领域。前三季度，伊利奶粉及奶制品业务营收同比增长29.31亿元，奶酪事业部的to B产品有超过20%的增长。