伊利股份：高股息率与业务增长双驱动

伊利股份公布了中期分红预案，拟派发现金红利30.36亿元；2024年股息率达4.04%，分红比例91.29%。2025—2027年，伊利每年每股分红保底为1.22元，按29元股价测算，年最低股息率将达到4.2%，远超A股平均水平，使其具有超过债券的防御属性。

在乳制品行业中，伊利表现突出，前三季度总营收同比增长15.25亿元，而整个板块仅增长12.11亿元，显示其增长韧性。

公司业务结构持续优化，奶粉及奶制品业务占比从2020年的12.86%提升至今年前三季度的24.30%，成为新的增长赛道。伊利承诺未来几年保持分红率不低于70%，累计分红总额508.59亿元，分红频次、比例、额度均处于A股前列。

此外，产品市场渗透力强，连村镇超市都有伊刻现泡茶铺货，显示广泛的市场覆盖。