【观点】伊利全产业链优势凸显，与蒙牛战略分化

文章对比分析了伊利股份与蒙牛乳业的财报表现和战略路径，指出伊利2025年前三季度实现营业总收入905.64亿元，归母净利润104.26亿元，业务结构从液态奶单轮驱动转向多引擎并行，奶粉及奶制品、冷饮业务占比提升。

同时，伊利全产业链布局优势在2025年新版灭菌乳国标和欧盟乳制品反补贴政策落地后放大，管理层稳定带来战略定力，而蒙牛依赖财务出清和行业周期，战略摇摆。资本市场中，伊利市值远超蒙牛，PE估值稳定，凸显其盈利确定性和长期价值。