【观点】原奶周期反转在即，乳企龙头伊利股份受益可期

机构分析指出，2026年原奶周期有望迎来拐点，奶价上行将带动乳企盈利与股价修复，头部企业联动性更强。伊利股份作为龙头，盈利与分红稳健，在周期反转中受益明显，被机构列为高股息、低估值重点标的。乳制品深加工成为行业新蓝海，国产替代空间广阔，B端市场持续扩容，为乳企提供增长机遇。

整体乳业板块呈现分化态势，但复苏行情可期，机构看好周期受益、高股息及改革成长类乳企投资机会。