全球军贸需求激增叠加行业复苏，航发动力迎战略机遇期

全球军贸市场活跃，中国军工企业凭借性价比优势斩获订单，歼-10C等装备实战表现推动中东、北非等地区需求激增，预计未来3年军贸订单增量或达200亿美元。军工行业基本面处于反弹阶段，2025年一季度合同负债环比增长12.7%，航空发动机维修市场迎来释放节点，航发动力作为航空发动机领域龙头受益明显。国防ETF因行业复苏近5天涨幅近8%，航发动力作为核心重仓股受资金关注。