地缘冲突加剧与军工复苏双重利好航发动力发展

近期中东、俄乌、印巴等地缘冲突频发，推动全球军事需求上升。国内军工行业经历反腐低谷后，25年2月起订单加速释放，导弹、陆军装备等十四五延后领域需求爆发，军贸市场取得突破性进展。航发动力作为航空航天核心企业，受益于国内军费增长（25年增长7.2%）、十五五规划启动及国际军贸份额提升，预计7-9月行业需求共振将带动业绩环比增长，新质战斗力概念进一步强化行业投资价值。