基金加仓军工板块 航发链迎配置机遇

2025年第二季度主动基金重仓军工板块市值占比提升至3.37%，超配幅度扩大至0.92%，环比增0.35个百分点。基金持仓结构显示总装和分系统占比分别上升8%和6%，但零部件板块占比下降14%。机构加仓重点集中在军贸受益和新质作战方向，航发动力所在航发链被列为建议关注领域。分析认为军贸需求增长和订单落地将推动军工板块尤其是航发链景气度回升，机构配置比例有望进一步提升。