预算增速预期提升，国防ETF早盘拉升2.22%

3月4日早盘，国防ETF512670逆势上扬2.22%，其十大成分股全线飘红。市场预期两会期间将公布国防开支预算，并预计军费投入与GDP协调增长，为国防军工行业提供稳定信心基础。民机、低空经济和商业航天等新兴产业有望成为热点话题，推动政策支持和产业进展。随着业绩快报披露，悲观情绪得以释放，预计“十四五”收官之年延迟订单将实现恢复性增长。中信证券看好高端钛材行业发展，认为航空航天、舰船海洋等领域需求景气，企业利润有望增加。预计2025年将迎来全领域的‘面状订单’爆发，行业景气度进入上行周期，航空与航天产业链受益于新型号推出和C919大飞机商业化加速。