高温与政策双轮驱动，长江电力再迎发展机遇

电力板块因高温用电需求激增、政策改革及高股息优势大涨。长江电力2024年营收844.92亿元，净利润324.96亿元，派息率71%，分红创新高；2025年一季度营收170.15亿元，净利润51.81亿元。全国最大电力负荷达14.65亿千瓦，AI算力、电动汽车等新需求推动用电量增长。政策方面，全国统一电力市场建设加速，电价机制优化提升企业盈利空间。机构看好其作为水电龙头的稳定现金流和长期配置价值。