【市场】水电龙头财务优化，高股息承诺提供稳健价值

长江电力作为高股息防御龙头，财务结构持续优化，进入良性循环。公司短期债务大幅减少，货币资金增加，财务更安全；利息负担快速减轻，利润含金量提升。

控股股东正进行大额增持，并承诺2026-2030年分红比例不低于净利润的70%，为高股息策略提供了确定性。

主业现金流极其稳定，大规模资本开支高峰已过，公司处于‘多赚、少花、多分’的舒适阶段，是典型的‘现金奶牛’。

同时，公司正积极布局新能源和抽水蓄能，为长期发展寻求新增长点。