【观点】长江电力受益来水改善与电价稳定，景气度向上

国金证券研报认为，水电进入主汛期后水文条件明显改善，在去年同期来水偏枯的低基数下，水电发电量有望大幅增长，电价整体保持稳定，盈利弹性优于其他电源类型。长江电力作为水电龙头，当前股息率及息差均处于历史高位，业绩与估值将共振。此外，算电融合产业趋势逐步明朗，电力公司从能源底座转向算力底座，有望打开估值空间。