【观点】5万亿电网投资规划引爆绿电超级周期，电力资产价值面临重估

国家发改委、国家能源局8月3日印发《新型电力系统建设“十五五”规划》，提出未来五年电网投资超5万亿元，较“十四五”增长超80%。规划明确到2030年非化石能源发电量占比达50%，新能源消纳超28亿千瓦，为绿电打开确定性增长空间。算力耗电成为第二增长曲线，预计2030年算力用电量达8000亿千瓦时。电力企业商业模式正从“卖电量”转向“卖绿证+容量+辅助服务”，盈利波动性下降，ROE稳定性上升，公用事业资产正从“债券替代品”向“成长型红利”切换。长江电力作为水电龙头及公用事业ETF核心重仓股，有望充分受益于这一轮电力结构性重构。