【观点】主汛期来水改善与增持强化价值，研报维持买入评级

国金证券研报分析指出，主汛期来水条件边际改善，七至八月金沙江下游来水改善明确，六库联合调度优势进一步体现；控股股东增持完成，中国三峡集团累计增持股份1.62亿股，持股比例达53.23%，强化了公司长期价值认可；股息率与长端利率息差处历史高位，现金流稳定、分红确定性较强，长期配置价值突出，研报维持“买入”评级。

风险提示包括来水波动、电价调整和投资收益不及预期。