东吴证券—长江电力—600900—2024年业绩快报点评：电量稳增，十年期国债收益率下行，红利标杆空间打开—250121

长江电力发布2024年度业绩快报，全年实现归属于上市公司股东的净利润325.20亿元，同比增长19.36%，主要得益于发电量增加。然而，2024Q4因来水转弱导致发电量下滑，归母净利润同比下滑21.35%。公司财务费用持续缩减，债务置换逐步进行，进一步增厚利润。十年期国债收益率下行，红利标杆长江电力空间打开，预期股息率与国债收益率息差扩大。