【银河公用陶贻功】公司点评丨长江电力 ：短期业绩波动不改长期配置价值

长江电力2024年业绩快报显示全年营收和净利润分别同比增长7.75%和19.36%，但四季度因来水丰枯急转，发电量和业绩表现下滑。24年末三峡水位高于去年同期，25Q1发电量预期改善。市场化电价下降对公司综合电价影响有限。十年期国债收益率下行，公司配置价值凸显。