江苏金租Q1营收暴增20%！净利差创新高，零售业务成增长引擎

江苏金租2024年营收52.8亿元、净利润29.4亿元，同比增10%/11%；2025Q1营收15.4亿元、净利润7.7亿元，同比增20%/8%，超市场预期。资产规模快速增长，一季度末应收融资租赁款达1427亿元，同比增18%，零售业务占比超99%。净利差提升至3.91%，负债成本下降推动盈利表现亮眼。资产质量稳健，不良率0.91%维持低位，但信用减值损失同比增75%抑制净利润。分析师维持“买入”评级，股息率5.2%。