江苏金租2025中报：业务投放增长 利差提升资产稳健

江苏金租2025年中报显示，上半年营收30.1亿元（同比增15%）、归母净利润15.6亿元（同比增9%），加权平均ROA/ROE为1.06%/6.34%（同比分别降0.07pct/1.36pct）。资产规模1568.1亿元（同比增18%），应收租赁款1435.6亿元（同比增17%）；租赁业务净利差3.71%（同比增0.03pct），形成“3+N+X”业务格局，展业模式创新推动规模增长。减值计提5.8亿元（同比增37%），关注类资产34.9亿元（同比降0.5%），不良率稳定在0.91%，拨备覆盖率401.49%。经营租赁收入0.6亿元（同比增2%），手续费及佣金净收入亏损1.2亿元。杠杆倍数6.4倍（同比降0.9倍），股息率-TTM 4.62%，拟中期分红。华西证券上调2025-2026年营收预测，调整EPS预测，维持“增持”评级。