江苏金租前三季业绩超预期 维持买入

2025年前三季度江苏金租营收46.4亿元、净利润24.5亿元，同比增17%和10%；Q3单季营收16.3亿、净利8.8亿，同比增22%和11%，环比增12%和11%，均超预期。Q3末租赁款余额1524亿，同比增19%环比增3%。前三季净利差3.75%，较中报扩0.04个点，因负债成本下降。资产质量改善，Q3不良率0.90%环比降0.01pct，关注率创上市新低，拨备覆盖率403%环比升。分析师上调2025-2027年净利预测，维持买入评级，当前股息率TTM4.49%。