【观点】房地产新政对银行行业影响分析及投资建议

东方证券研报分析指出，近期房地产新政通过升级预售监管、推进现房销售、落地主办银行制度等措施，旨在健全地产全链条监管。

从银行视角，政策核心以稳风险、稳预期为主，利好地产资产质量改善和居民资产负债表修复，但对银行集中度风险管理提出更高要求。按揭年限延长至40年有效降低居民月供压力，减少烂尾和断供风险。

同时，当前房地产资产质量呈现对公风险退潮、按揭风险温和暴露的格局。投资建议关注基本面确定的优质中小行，如杭州银行。