【观点】中金看光伏配储需求与格局优化

中金公司表示，德国户用光伏配储需求或持续大幅提升，光储市场空间仍然广阔。并网功率限制将直接驱动户用光伏配储的需求，同时FIT上网电价补贴取消也变相提升配储的经济性。根据测算，光伏配储率约48%，存量光伏系统存在较大配储需求，而德国家庭数超4000万户，户用光伏及储能渗透率仍有大幅提升空间。

光伏供给格局稳步优化，技术溢价驱动业绩扭亏。组件价格目前已站稳0.85元/W以上，领先企业通过BC、TOPCon3.0技术实现30—40W的功率领先及5分/W以上的溢价，2026年有望成为龙头企业率先转正、摆脱同质化竞争的拐点。