爱柯迪收购卓尔博进军机器人，关税风险与特斯拉合作成关键变量

爱柯迪作为汽车铝合金压铸件龙头，近年受益新能源车业务扩张，营收利润持续高增长。公司通过收购卓尔博切入微特电机领域，布局人形机器人赛道，但面临墨西哥关税风险及大股东减持压力。尽管新能源车业务占比提升至30%，且墨西哥二期产能即将投产，但关税若实施将导致北美业务成本激增，短期利润承压。市场预期2025年特斯拉人形机器人量产或带来新增长点，但当前估值仅17倍PE，显著低于行业平均，存在80%上行空间争议。