爱柯迪Q1净利逆势猛增30%，新能源+收购双轮驱动未来增长

爱柯迪2025年一季度营收16.66亿元，同比微增1.41%，环比降5.99%；归母净利润2.57亿元，同比增10.94%，环比大增30.11%。毛利率28.73%同比下降0.94个百分点，因设备折旧成本增加，但净利率15.63%同比提升0.77个百分点，受益汇率收益。公司加码新能源三电系统、机器人结构件等新业务，墨西哥二期、马来西亚基地等产能建设推进。同时拟收购卓尔博71%股权，布局电机核心部件，强化汽车供应链协同效应。分析师维持“买入”评级，但提示汇率波动、产能扩张等风险。