爱柯迪2024年营收稳步增长，全球化产能布局再下一城

爱柯迪2024年营收67.46亿元（+13.24%），归母净利润9.40亿元（+2.86%），扣非净利8.79亿元（+0.40%）。2025Q1营收16.66亿元（+1.41%），归母净利2.57亿元（+10.94%）。毛利率27.65%（-1.44pct），净利率14.41%（-1.13pct）。研发费用增长24.15%，因材料与折旧增加。墨西哥工厂扭亏并推进二期工程，马来西亚基地投产，全球化布局加速。数字化管理革新成效显著，分析师上调盈利预测至12.63/15.22/17.99亿，维持“买入”评级。