爱柯迪2Q业绩超预期 机器人业务待突破

爱柯迪发布2025年中报，上半年营收34.5亿元（同比+6%），归母净利5.73亿元（同比+27%），扣非归母净利5.53亿元（同比+32%）。二季度营收17.8亿元（同环比+11%/+7%），归母净利3.16亿元（同环比+45%/+23%），净利率18.3%（同环比+4.2PP/+2.7PP）。业绩超预期主要得益于毛利率提升（29.7%，同环比+2.1PP/+1.0PP）、费用率下降（期间费率7.7%，同环比-5.3PP/-3.7PP）及汇兑收益（二季度约0.55亿元）。公司中大件转型推进，上半年单件8kg以上大件产品营收占比达15%，并通过全资子公司瞬动机器人拓展人形及外骨骼机器人零部件业务，墨西哥工厂未来将覆盖人形机器人结构件。