油价支撑存，三桶油H股低估明显

光大证券报告指出，当前国际油价底部支撑稳固，页岩油边际成本及OPEC策略形成价格支撑。中国海油等'三桶油'H股估值显著低于海外同行，尤其H股低估明显。公司业绩在油价下行期表现坚韧，长期受益于增储上产及降本增效战略，具备长期投资价值。