中国海油2024年净利增11%！成本降+分红升，高股息油企迎估值修复

中国海油2024年营收4205亿元，净利润1379亿元同比增长11.38%，油气产量达7.27亿桶油当量，2025年产量目标7.6-7.8亿桶。桶油成本下降1.08%，毛利率提升至53.63%。分红率提升至不低于45%，A/H股股息率分别为4.89%和7.49%。民生证券维持‘推荐’评级，认为其成本管控和高股息特性突出，估值有望修复。