中美关税战催生国产替代浪潮，中国海油等油气龙头成政策受益焦点

中美关税战持续升级，美国对中国加征关税至125%，中国同步反制加征关税至125%。关税政策导致美国进口新材料价格攀升、供应趋紧，推动国产新材料加速替代，尤其半导体材料、OLED材料、离子交换膜等领域迎来国产化机遇。中国海油作为上游油气板块龙头，被列入投资建议关注名单，受益于能源安全及国产替代趋势。