OPEC减产撑油价，国补政策助氟化工，中国海油短期受益但中长期承压

OPEC补偿性减产计划短期缓解供应过剩担忧，叠加美国对伊朗制裁，推动国际油价连续上涨。但IEA月报下调2025年全球石油需求预期，显示供过于求压力仍存，贸易紧张局势加剧经济悲观预期。国内氟化工受益于家电国补政策，制冷剂供需格局向好，但石油石化板块仍面临中长期油价下行压力。投资建议关注‘三桶油’包括中国海油，因其一体化布局降低业绩敏感性。