机构首次覆盖中国海油 给予买入评级目标价32.88元

中国海油作为国内最大海上油气生产商及全球主要独立油气企业，2024年桶油生产成本29.56美元为三桶油最低，国际竞争力较强；同年CAPEX达180.8亿美元支撑储量及产量增长，估值较国际同行具备优势。机构预测2025-2027年公司营收和归母净利润，给予2025年12倍PE估值、目标价32.88元，首次覆盖给予买入评级，并提示地缘政治等风险。