【观点】张坤年报分析消费逻辑与持仓调整

张坤在3月31日发布的年报中，阐述了对当前市场的投资观点。他认为市场存在“线性外推”倾向，过度担忧内需和消费，但坚信被压抑的消费势能终将释放，内需复苏是必然的。

引用“市场先生”理论，指出当前优质公司估值低、分红回购提供基础回报，并附有免费看涨期权。

持仓调整显示，减持部分互联网和物流股，大举布局半导体、AI硬科技和高端医疗器械，而中国海洋石油在持仓中保持稳定。