AI算力需求爆发，光模块与运营商双轮驱动通信行业增长

2025年Q1北美云厂商资本开支同比增长64%，带动光模块市场增长。中国移动等三大运营商接入DeepSeek大模型，提升云服务能力与算力网络布局。国内5G用户占比达59.4%，AI手机渗透率加速，政策补贴刺激消费电子需求。光模块出口额同比增4.3%，四川省增长97.4%，行业维持“强于大市”评级，建议关注运营商与光通信板块。