通信行业持续向好 运营商迎AI与光模块增长

2025年6月通信行业指数上涨13.15%，跑赢沪深300指数。1-5月电信业务收入同比增1.4%，5G用户渗透率达60.8%，AI手机渗透率预计达34%，光模块出口呈现区域分化，北美云厂商资本开支增长64%。分析师维持通信行业“强于大市”评级，建议关注光通信、电信运营商（含中国移动）、AI手机板块。运营商通过智慧家庭服务拓展市场，接入AI技术提升云服务能力，分红比例有望提升。