【山证通信】周跟踪：微软2025年资本开支有望超预期，《国家数据基础设施建设指引》发布

微软宣布2025年计划投资800亿美元于AI数据中心，超出市场预期，将利好英伟达GPU及相关硬件供应商。同时，三部委联合发布《国家数据基础设施建设指引》，强调智算中心建设力度，未来5年国内AIDC、算力网络将迎来高速发展期，运营商将在其中扮演重要角色。尽管本周市场整体下跌，但运营商板块表现相对较好，中国移动周涨幅为-0.45%。