【观点】基金经理反思亏损，坚守价值安全边际，看好红利与成长交替机会

多位基金经理在二季报中反思，认为在科技行情下企业价值和安全边际显得“很不合时宜”，他们坦言这是“最差的一个季度”，但通过历史纵深感看到红利与成长并非对立，而是不同周期下的交替最优解。部分基金经理表示底部敢于坚守，坚信规律重演和逻辑自洽，并认为必选消费龙头已触底改善，白酒板块具备中长期配置价值。