【观点】国联民生称通信行业景气向上，关注AI硬件下半年业绩释放拐点

国联民生在通信行业2026年中报业绩总结中指出，行业景气向上，建议关注AI硬件下半年业绩释放拐点。

在电信运营商板块，该机构认为运营商整体收入稳健，正加速向AI+数智化转型，其中中国移动的数据中心与云计算业务均保持强劲增长态势。2026Q2通信行业基金重仓持股市值环比大幅提升，持仓排名跃升至申万一级行业第二位，行业整体ROE同比提升，存货周转基本稳定。该机构同时提示AI需求不及预期、技术加速替代及大厂资本开支不及预期等风险。