【观点】光纤涨价核心逻辑：数据中心需求爆发叠加光棒扩产瓶颈，短期价格难松动

本轮光纤涨价的核心驱动力已从传统电信市场转向数据中心。海外云厂商和运营商通过长期协议锁定供应，国内算力网络资本开支大幅增长。供给端瓶颈在于光纤预制棒：新产能从立项到形成有效供给至少需三年，已披露扩产项目大多要到2027至2028年才能建成。多位业内人士预计，在新产能释放前，光纤价格将小步上涨且持续时间较长。

分品类看，数据中心用特种光纤因认证壁垒高、毛利远高于普通光纤，紧缺状态将持续更久；普通光纤价格可能在2028至2029年新产能集中释放后率先松动。