【观点】花旗维持中国移动买入评级，下调目标价至97港元

花旗发布研报称，中资电讯股第三季增长放缓已反映，维持中国移动H股“买入”评级，但下调H股目标价至97港元、A股目标价至118元人民币，以反映增值税政策调整压缩有效服务收入。

该行认为，随着增值税影响大致已反映，投资者焦点应转向AI基础设施变现及股息支持，H股平均股息率约7%仍具吸引力，AI基础设施资本开支重新配置有望支持长期增长及潜在估值重估。