【山证通信】行业周跟踪：英伟达铜光共进趋势明朗，BIS新政或不影响国内算力建设

英伟达访问供应链期间表示将继续使用铜技术并开发硅光技术，CPO交换机新品预计8月量产。市场对光模块和铜连接的前景持积极态度，光模块受益于1.6T切换、GPU集群扩大等因素，估值处于历史低位；铜连接则因英伟达Rubin系列设计方案和国产算力导入等催化事件受到关注。BIS发布的AI出口新规对国内算力建设影响有限，H20等主力芯片符合新标准。中国移动股价本周下跌0.18%。