云厂Capex持续高增，关注Deepseek算力服务与端侧

三大运营商（中国电信、中国联通、中国移动）相继宣布上线开源AI大模型DeepSeek，预计拉动算力基础设施需求，推动端侧AI产业发展。北美四家云厂商资本开支保持高速增长，2024年全年达2504亿美元，同比增长62%。DeepSeek R1模型大幅降低训练和推理成本，显著推动端侧AI发展。国内物联网模组厂商在端侧AI领域具备先发优势，并积极布局产业。