【华西通信】TV面板：按需定产，量价齐升

大尺寸面板市场需求稳定，价格持续上涨，受益于政策刺激、大尺寸化和海外市场备货。供给端主流厂商通过‘按需定产’策略保持库存安全水位，推动面板价格上涨。尽管存在关税不确定性，但对行业影响较小，中长期行业产能集中，盈利能力有望稳定释放。推荐中小尺寸扭亏的头部LCD厂商TCL科技及相关标的京东方A。同时，通信板块关注AI算力、卫星互联网、智能制造和信息安全四大趋势。