中原证券—通信行业月报：Manus在AIAgent领域实现技术突破，AI驱动智算中心升级—250312

2025年2月通信行业指数强于沪深300指数，AI和云计算成为行业增长的核心驱动力。全球云基础设施服务支出持续增长，AI初创企业DeepSeek发布高性能低成本的R1模型，推动云计算和算力市场发展。电信运营商如中国移动接入DeepSeek，提升云服务能力并降低云业务成本。政府鼓励算力枢纽建设，企业加大ICT市场投资，预计未来五年复合增长率达11.5%。维持行业“强于大市”投资评级，建议关注电信运营商、AI算力及AI手机板块。