新天绿能中报业绩发布 盈利预测调整仍维持买入

新天绿能公布2025年中报，2025H1实现营业收入109.04亿元，同比降低10.16%，归母净利润14.12亿元，同比降低1.23%；2025Q2实现营业收入39.93亿元，同比降低5.61%，归母净利润4.58亿元，同比降低23.43%。截止2025H1，公司风电累计控股装机容量687.48万千瓦，上半年新增控股装机容量28.75万千瓦，风电发电量80.65亿千瓦时，同比增长8.34%。公司风电在建项目规模140.20万千瓦，累计有效核准未开工容量459.19万千瓦，未来装机规模有望持续扩张。考虑天然气板块整体承压，天风证券调整盈利预测，预计公司2025—2027年归母净利润为22.02、25.19、27.43亿元（原预测为25.49、25.16、29.90亿元），同比增长31.68%、14.37%、8.89%，维持“买入”评级。