东方证券：AI推动交换芯片需求及国产化

东方证券认为，随着AI基础设施的持续发展，面向scale up、scale out的交换芯片有望迎来可观的需求，交换芯片的国产化也有望持续推进。相关半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展。