【观点】渤海汽车增长空间与资产重组分析

国内活塞行业龙头地位稳固，大缸径活塞产品具备较高技术壁垒，有望打开全新增长空间。分析预计公司2025—2027年实现营业收入30.42/34.26/39.94亿元，归母净利润1.73/0.11/0.74亿元，首次覆盖给予“增持”评级。

公司剥离BTAH后盈利能力回升，重大资产重组稳步推进，拟收购北汽模塑等资产，将新增汽车外饰零部件等业务板块，提升核心竞争力与协同效应。