基金持仓回暖+政策东风！内蒙一机成军工电子反弹先锋标的

天风证券军工行业报告指出，2025年一季度主动基金军工持仓超配比例修复至-0.21%，结束此前连续下降趋势，显示板块基本面可能改善。军工电子板块因超跌反弹成为配置先锋，主动基金持仓流入占比较高。报告建议关注方向包括'十五五新方向'的内蒙一机等标的，同时提示下游订单不及预期、新型号批产延迟等风险。