内蒙一机业绩拐点显现外贸订单增长显著

内蒙一机是国内唯一主战坦克研制基地，2024年营收97.92亿元同比降2.18%，净利润5亿元同比降41%。2025年Q1营收27.31亿元同比增19.6%，净利润1.86亿元同比增11%，业绩改善明显。公司积极布局军用无人化领域，外贸订单预计增长64%，2025年关联销售额或达45.17亿元。分析师预测2025-2027年净利润将增长50%/27%/27%，目标价22元，给予增持评级。